home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051391 / 0513203.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  2.2 KB  |  55 lines
  1. <text id=91TT1024>
  2. <title>
  3. May  13, 1991: Phone Scam Central
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. May  13, 1991  Crack Kids                            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 46
  13. Phone Scam Central
  14. </hdr><body>
  15. <p>Ringing up losses to the tune of $1.2 billion a year
  16. </p>
  17. <p>     The Port Authority Bus Terminal in midtown Manhattan is a
  18. busy place--a little too busy, as far as AT&T is concerned. In
  19. recent years the terminal's seedy lobby has become a favorite
  20. gathering spot for "phone scammers," con artists who sell
  21. overseas calls at cut rates using other people's
  22. telephone-charge-card numbers. In 1990 some $11 million in
  23. fraudulent calls originated from the bus terminal's pay phones
  24. alone, according to a report in the New York Daily News--more
  25. than $30,000 worth every day.
  26. </p>
  27. <p>     The same scam plays out at countless public phones, not
  28. just in New York City but in Los Angeles, Chicago, Miami and
  29. Washington as well. Someone picks up a credit-card number, often
  30. by looking over a legitimate user's shoulder or listening in on
  31. a charge call placed at a rotary phone. A working number can
  32. fetch $50 to $100 from a middleman, who then retails it to long
  33. lines of customers eager to pay $5 to $15 to call friends and
  34. relatives in, say, Colombia, Poland or the Philippines. A single
  35. number can quickly run up a tab in the tens of thousands of
  36. dollars, which is charged to the card's owner but is usually
  37. absorbed by the phone company. Total losses last year from these
  38. and other phone frauds, according to the Secret Service: $1.2
  39. billion.
  40. </p>
  41. <p>     Long-distance-service providers have gone to elaborate
  42. lengths to stem the hemorrhaging, but the problem is getting
  43. worse, not better. One of the fastest growing schemes involves
  44. gaining access to corporate voice-mail systems and private
  45. branch exchanges (PBXs) that allow employees to make
  46. long-distance calls from remote locations. A clever scammer can
  47. dial into a company's PBX, take control of an extension and use
  48. it to call anywhere in the world. The fraud doesn't show up
  49. until the company is billed, 30 to 60 days later.
  50. </p>
  51.  
  52. </body></article>
  53. </text>
  54.  
  55.